快速讀懂財務(wù)報表，一方面是抓重點，另一方面是下功夫多看，多讀，多對比，多思考

財務(wù)報表是很多投資者朋友的門檻，趁著有時間，我想多聊聊怎么快速的閱讀財務(wù)報表

想真正讀透財務(wù)報表肯定是沒有捷徑的，但對于新手朋友，可以快速的了解財務(wù)報表的大概情況是可以有些技巧的

我推薦大家有時間的時候還是要把企業(yè)最近3-10年的財務(wù)報表都下載好，對比閱讀

平時太忙的話，可以快速閱讀，節(jié)約時間

下面我來分享一些快速判斷財務(wù)報表的方法

財務(wù)報表是很重要的輔助分析工具，但不是唯一，不可以迷信財務(wù)報表，但也不可不讀財務(wù)報表

因為財務(wù)報表記錄的是過去，我們投資的是未來

過去可以說明很多問題，但不能完全決定未來

這一點是閱讀財務(wù)報表的基礎(chǔ)，希望每一個投資者謹記！

我一點一點的推進，慢慢的聊

大家可以慢慢看，一定能看懂

我們從三張表的順序開始

先從資產(chǎn)負債表說起

財務(wù)報表中最重要的三張表就是資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表

資產(chǎn)負債表是記錄企業(yè)的資產(chǎn)、負債以及凈資產(chǎn)的各種數(shù)據(jù)

資產(chǎn)負債表是非常重要的一張表，他包含的內(nèi)容非常多，雖然大家都喜歡利潤表，但我最喜歡看資產(chǎn)負債表

因為如果沒有利潤表，我們該怎么辦？

很簡單！我們可以用資產(chǎn)負債表的期末凈資產(chǎn)減去期初凈資產(chǎn)，再把分紅因素考慮進去和資本公積的變化加進去，最終得出凈利潤的數(shù)據(jù)。

要是沒有現(xiàn)金流量表，我們又該怎么辦？

也很簡單！我們即使沒有現(xiàn)金流量表，也可以用資產(chǎn)負債表期初與期末的現(xiàn)金差異，算出今年的現(xiàn)金的變化情況。

但假如沒有資產(chǎn)負債表，你怎么辦？你就沒有辦法去猜想企業(yè)的資產(chǎn)有哪些，負債有哪些，凈資產(chǎn)有哪些

所以大家一定要重視資產(chǎn)負債表，里面的內(nèi)容遠比你相信的重要很多倍

我們繼續(xù)聊

資產(chǎn)負債表不難，其實就兩個重點

一，錢是怎么來的？

錢的來源就是兩方面，向別人借債和股東自己的投入。

這就是資產(chǎn)負債表的負債和權(quán)益兩大項

就是直接表示出公司有多少是借得錢，有多少是股東出的錢。

并且資產(chǎn)負債表是按照還錢順序排序的，越早要還的，就放在越前面。股東自己投入的不需要還，所以放在最后面。

二，錢又去了哪里？

錢就變成了企業(yè)的各種資產(chǎn)，以上借來的錢，股東的錢，就變成了這些資產(chǎn)，非常好理解。

資產(chǎn)是按照可變現(xiàn)的速度來排序的。最容易變現(xiàn)的當然就是現(xiàn)金，所以理所應(yīng)當?shù)姆旁谧钋懊妗Ｗ畈灰鬃儸F(xiàn)的固定資產(chǎn)啊，無形資產(chǎn)啊商譽啊什么的，就放在最后面了。

重視以上這兩點，資產(chǎn)負債表就基本上看懂了80%

不僅僅要把這些看清楚，還要懂得和同行業(yè)的公司對比，不一樣的行業(yè)對比沒有意義

跟同行比，比什么？

看不同類別在總資產(chǎn)里占比有何不同，一定要思考清楚為什么會不同，這個不同會帶來優(yōu)勢還是劣勢。

對比各項數(shù)據(jù)以后，看看最終誰可以獲得更多的利潤，又為什么會產(chǎn)生差異

這些是非常重要的分析和對比方法

資產(chǎn)負債表大概就是這樣

再來分析利潤表

利潤表就是大家聊的最多，而且投資者最喜歡去看的

權(quán)責(zé)發(fā)生制非常曖昧，并且權(quán)責(zé)發(fā)生制是很靈活的，所以造成造假非常簡單

權(quán)責(zé)發(fā)生制下會有可能導(dǎo)致那些沒收到的錢，也可能被算作收入

并且還可以導(dǎo)致已經(jīng)付出去的錢，不被記錄為成本

很多東西都是企業(yè)多方位協(xié)商決定的，企業(yè)有很大的調(diào)節(jié)空間

企業(yè)可以謹慎一點也可以放肆一點

所以利潤表沒有大家想象的那么干凈！

這也是為什么我最喜歡看資產(chǎn)負債表的原因

利潤表因為萬眾矚目，反而被人為操控的概率很大

利潤表的布局是這樣的

收入下面是成本，稅收，費用

收入減去這些，就可以得出營業(yè)利潤

營業(yè)利潤+營業(yè)外收入或支出=利潤總額

后面就是納稅

減掉稅以后就是凈利潤，這個是大家都非常非常關(guān)心的數(shù)字

利潤表大家喜歡看，是因為很直觀

企業(yè)賺了多少錢，一看就知道

大家也都喜歡賺錢多的企業(yè)

投資者也放心能賺錢的企業(yè)，也愿意投資賺錢多的企業(yè)

但我們分析利潤表不能只看利潤還要懂得對比其他各項數(shù)據(jù)

比如和其他同行企業(yè)之間的成本，稅收，費用對比，還有最近3-10年的數(shù)據(jù)對比

看看變化情況

是變好了，還是變差了

這個非常重要

最后一張表現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表就是賬目匯總，資金流水的匯總。

賣出去，買進來的花費

繳稅

工資

投資

投資收益

這些合并一下同類項，都寫出來就是了

現(xiàn)金流量表要看的就是期初現(xiàn)金總額，期末現(xiàn)金總額，以及二者的差：現(xiàn)金凈增加額

這是最大的看點

現(xiàn)金流量表就是三個大塊

經(jīng)營活動：企業(yè)提供商品或服務(wù)，收入的現(xiàn)金和支出的現(xiàn)金情況。

投資活動：是企業(yè)擴大規(guī)模的投資，或者對外的投資及其當期收到回報的情況。

籌資活動：是企業(yè)籌錢（借債或者發(fā)股）收到的錢以及為此付出的成本及紅利的分配。

再說的簡單一點就是經(jīng)營，投資，借錢和還錢

你這樣去看就不會看不懂現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表最大的優(yōu)點就是收付實現(xiàn)制，可以非常直觀的看見企業(yè)的現(xiàn)金流動

現(xiàn)金就是企業(yè)的血液，如果用權(quán)責(zé)發(fā)生制的話很可能企業(yè)已經(jīng)失血但是表面還非常風(fēng)光，這就是利潤表為什么很容易被粉飾的原因

現(xiàn)金流量表的收付實現(xiàn)制就會真實很多

但現(xiàn)金流量表不能過度解讀

因為不同的企業(yè)經(jīng)營情況不同，企業(yè)自身的發(fā)展情況，發(fā)展階段也不同

不能太較真的去看現(xiàn)金流量表

這也是為什么我最喜歡資產(chǎn)負債表的原因

利潤表容易造假，現(xiàn)金流量表容易誤解企業(yè)，資產(chǎn)負債表是內(nèi)容最豐富且比較務(wù)實的

我認為現(xiàn)金流量表的流入，留出只要符合企業(yè)的行業(yè)特點，發(fā)展特點即可，不能單純的追逐和比拼現(xiàn)金的數(shù)額，這是非常不專業(yè)的看法

目前有4000+上市公司，我們選股的空間非常大！

我推薦大家多看看財務(wù)報表

如果是次新股可以全面閱讀企業(yè)上市時的招股說明書，內(nèi)容會非常非常多，企業(yè)為了給大家更全面的介紹和推廣自己，會寫非常非常干貨的內(nèi)容在里面，我認為可以比得過3篇年報的內(nèi)容，大家一定不能錯過！

還有一個非常重要的點就是附注

你在年報里面所有看不懂的內(nèi)容，都可以去附注中去找答案。

大部分新手投資者沒什么耐心去讀附注，也不懂附注有多么重要，可以這么說，專業(yè)的投資者會全面的閱讀附注，并且會多看幾遍

因為有很多要求企業(yè)必須得披露，但是企業(yè)遮遮掩掩，不想讓投資者看見的東西，都會反正附注里，因為大部分投資者不懂附注的重要性

你想在財務(wù)報表里面得到大部分人沒有注意但是很重要的信息，就一定要多看附注！

很多投資者總是說，看不懂財務(wù)報表，財務(wù)報表字數(shù)太多，有十幾萬字，怎么看得懂？

其實很簡單，我今天分享一個方法，大家只要去做，就可以提高你最少10倍以上的財務(wù)報表閱讀水平

那就是選一家企業(yè)，一家上市了5年以上的企業(yè)，然后去認真連貫的閱讀一遍這家公司5年的財務(wù)報表

你去分析一遍，之后你會發(fā)現(xiàn)，你閱讀財務(wù)報表會非常輕松！

這是每天投資者的必經(jīng)之路，熬過去了，后面就沒有什么難點了。