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財務報表分析

1、流動比率＝流動資產÷流動負債

2、速動比率＝速動資產÷流動負債

保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應收票據(jù)＋應收賬款凈額）÷流動負債

3、營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)

4、存貨周轉率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2

存貨周轉天數(shù)＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

應收賬款周轉天數(shù)＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%（也稱舉債經(jīng)營比率）

9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100%（也稱債務股權比率）

10、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產凈值）]×100%

11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%

13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%

14、資產凈利率＝（凈利潤÷平均資產總額）×100%

15、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%

或＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)

16、權益乘數(shù)＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷12

18、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）

19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)

24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

25、每股凈資產＝年末股東權益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價值或每股權益）

26、現(xiàn)金到期債務比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據(jù)）

現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負債

現(xiàn)金債務總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)

全部資產現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產×100%

28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

29、凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）÷凈收益

現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動凈收益＋非付現(xiàn)費用）

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財務預測與計劃

30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－1

32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

33、外部融資銷售增長比＝資產銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長率）÷增長率]×（1－股利支付率）

34、可持續(xù)增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

＝銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數(shù)

或＝權益凈利率×收益留存率÷（1－權益凈利率×收益留存率）

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財務評估

（p－現(xiàn)值i－利率i－利息s－終值n―時間r―名義利率m－每年復利次數(shù)）

35、復利終值復利現(xiàn)值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或a＝s（a/s，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）

38、普通年金現(xiàn)值：或p＝a（p/a，i，n）

39、投資回收額：或a＝p（a/p，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）

40、即付年金的終值：或s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]

41、即付年金的現(xiàn)值：或p＝a[（p/a，i，n－1）＋1]

42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：

43、永續(xù)年金現(xiàn)值：

44、名義利率與實際利率的換算：

45、債券價值：分期付息，到期還本：pv＝利息年金現(xiàn)值＋本金復利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)債券價值pv＝面值÷（1＋必要報酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券pv＝i/m×（p/a，i/m，m×n）＋本金（p/s，i/m，m×n）（m為年付息次數(shù)，n為年數(shù)）